轉自：證券時報

證券時報網訊，1月10日，滬上阿姨通過中國證監會備案。滬上阿姨擬發行不超過13，088，260股境外上市普通股並在香港聯合交易所上市，且公司17名股東擬將所持合計56，653，706股境內未上市股份轉為境外上市股份，並在香港聯合交易所上市流通。

招股書顯示，滬上阿姨2021年、2022年、2023年營收分別為16.4億元（人民幣）、22億元、33.48億元；毛利分別為3.58億元、5.86億元、10.17億元。滬上阿姨2024年上半年營收為16.58億元，較上年同期的15.63億元增長6%。

滬上阿姨2021年、2022年、2023年經調整淨利分別為8474萬元、1.54億元、4.16億元；滬上阿姨2024年上半年經調整淨利為2.14億元，上年同期的經調整淨利為1.94億元。

公司是一家具領導地位且快速增長的現製飲品公司，根據灼識谘詢，截至2023年9月30日，經營著中國第四大的現製茶飲店網絡，並於下沉市場擁有龐大網絡。於2013年，公司開設第一家滬上阿姨門店售賣‘五穀奶茶’——一款加入穀物作配料的奶茶。公司以此邁開擴展中國北方地區門店網絡的步伐。其後，公司發現中國各地消費者對鮮果茶的需求不斷增長，尤其在下沉市場。於2019年，公司開始提供鮮果茶，並且廣受顧客歡迎，讓公司得以在全國各地快速擴張，包括擴展至南方地區。同時，公司透過滬咖及輕享版擴大產品範圍，讓更多消費者能夠享用公司的產品。

公司是一家快速增長的現製飲品公司，根據灼識谘詢，截至2023年12月31日，公司經營著中國第四大的現製茶飲店網絡，並於下沉市場擁有龐大網絡。根據灼識谘詢，於2022年及2023年，以門店總數及GMV增長率計算，公司是以門店總數計算的前五大現製茶飲店品牌中快速增長的現製茶飲店品牌。公司的門店總數由2021年12月31日的3，776間增加40.5%至2022年12月31日的5，307間，並由2022年12月31日的5，307間增加46.8%至2023年12月31日的7，789間門店。公司的門店總數由截至2023年12月31日的7，789間增加8.3%至截至2024年6月30日的8，437間。

公司采取以加盟為重點的業務模式。有99.7%或8，409間為由加盟商經營。公司三個品牌概念下提供的產品包括現製飲料及現磨咖啡。公司的收益絕大部分來自加盟業務。

根據灼識谘詢，中國現製茶飲店行業競爭激烈，到2023年底，中國現製茶飲店總數達到約46.4萬家。該市場曆來較為分散，並在不斷整合。根據同一資料來源，中國現磨咖啡市場競爭激烈，到2023年底，現磨咖啡店約有12萬家，現製茶飲店、麵包店及餐廳亦可提供現磨咖啡。根據灼識谘詢，於2023年，按GMV計算，中國現製茶飲店的總市場規模為人民幣2，115億元，其中中價茶飲店的市場份額最大，達51.3%。根據灼識谘詢，到2023年，中國連鎖現製茶飲店品牌及連鎖現磨咖啡品牌的數目分別達到約2，600個及300個，其中連鎖品牌指在全國範圍內擁有10家以上門店的品牌。根據灼識谘詢，截至2023年12月31日，按門店總數7，789間計算，公司排名第四；按銷售杯數6億杯計算，在中國現製茶飲店市場排名第四，市場份額為4.5%；於2023年，按GMV人民幣97億元計算，在中國現製茶飲店市場排名第五，市場份額為4.6%。

截至2024年6月30日，公司網絡中約50.3%的門店位於三線及以下城市，根據灼識谘詢，以門店總數計算，公司在下沉市場的中價現製茶飲店品牌中擁有強大市場地位。截至2024年6月30日止六個月，公司的網絡新店中有51.6%開設於三線及以下城市。

公司於2024年2月透過增資完成C輪融資，據此，廣州瀚率創業投資合夥企業（有限合夥）（瀚率投資）、共青城金鴞創業投資合夥企業（有限合夥）（金鴞投資）、上海一仆企業管理有限公司（上海一仆）及廈門銀麟股權投資合夥企業（有限合夥）分別認購公司人民幣1，000，000元、人民幣770，000元、人民幣500，000元及人民幣160，000元的新增注冊資本。

根據單衛鈞與周蓉蓉女士之間訂立的一致行動人士協議，彼等共同通過控製上海璞海、上海森芮及上海禹超所持有的分別為公司約45.97%、17.86%及16.80%的已發行股本，進而控製滬上阿姨全部已發行股本約80.64%的投票權。此外，蘇州宜仲持股為7.76%，金鎰資本持股為2.78%，上海禹翃、上海禹鋆分別持股1.42%，蘇州祥仲持股為1.11%，瀚率投資持股為0.98%，知壹投資、德賽創新分別持股為0.83%；金鴞投資持股為0.75%，市北高新持股為0.51%，上海一仆持股為0.49%，南京祥仲持股為0.28%，銀麟投資持股為0.16%，頤玉谘詢持股為0.04%。

校對：祝甜婷